大宗商品全线上涨 牛市基础尚不稳固
2016-07-05 10:58:58   来源:新华网
内容摘要
2016年7月4日,以贵金属为代表,大宗商品全线上行。白银早盘飙升至21美元/盎司,黄金稳健上涨,大宗商品全线翻红,沪银、沪镍等多品种收盘涨停。2016年以来,大宗商品整体呈现轮番上涨的行情,贵金属的上涨主要是受避险情绪的推动。就未来走势而言,大宗商品市场的牛市基础还不稳固。

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    近日,恒泰期货首席经济学家江明德表示,对于贵金属市场走势以及大宗商品近期的上涨,英国脱欧带来的避险情绪对此有所助推,而且大宗商品上涨有基本面支撑,但这一支撑仍旧不够稳定,建议投资者在操作当中注意控制仓位,保持谨慎。

    2016年7月4日,以贵金属为代表,大宗商品全线上行。白银早盘飙升至21美元/盎司,黄金稳健上涨,大宗商品全线翻红,沪银、沪镍等多品种收盘涨停。

 

    白银黄金大宗商品全线上涨

    2016年7月4日,银价早盘一度疯狂上涨破21美元/盎司,随后在高位直线大幅跳水跌落到20.18美元/盎司位置,此后持续震荡。截至发稿时的19:19,白银价格报20.36美元/盎司,重回20美元关口。

    黄金价格则继续上涨,一度大幅冲高,随后有所回落,震荡攀升,截至发稿黄金报1351.60美元/盎司,上涨0.70%。

    自英国“脱欧”公投尘埃落定后,资金避险情绪助推金银价格持续走高,黄金价格已经连涨五周。2016年6月第五周,英国、日本、欧央行等释放出宽松信号,或进一步助推金银价格上涨。

    尽管上涨被不少机构归为“脱欧”避险情绪发酵影响,但对于贵金属走势,恒泰期货首席经济学家江明德表示,白银走势跌宕,说明市场行情分歧加大,上涨面临压力。黄金自年初以来已经上涨不少,回调压力较大。

    除了贵金属,大宗商品市场行情也一片向好。2016年7月4日盘中,8品种一度触及涨停,收盘,沪银、沪镍、郑棉、PP、塑料、硅铁涨停,沪锡涨6.47%,橡胶涨5.37%,铁矿涨4.04%,螺纹涨3.41%,沪铜涨2.76%,焦炭涨2.74%,PVC涨2.72%,豆油涨2.70%。

    期货市场方面,商品同样是全线上涨。上期所发布的数据显示,周一,上期所上市品种均上涨,总成交量1880.15万手,成交金额10650.20亿元,持仓量819.35万手。有色金属指数上涨,指数以2322.56点收盘,上涨68.99点,涨幅为3.05%。

    事实上,自从“脱欧”靴子落地后,全球避险情绪持续发酵,贵金属、大宗商品已然形成一轮上涨。不过,2016年6月第五周由于多种迹象显示,欧洲央行、英国、日本都有采取宽松政策的迹象,或刺激以金银为首的大宗商品本周持续攀升。

    据了解,从资金面上看,大宗商品仍然火热。据文华财经相关数据显示,4日工业品资金净流入33.2亿,有色板块资金流入19.1亿,文化商品资金流入46亿。


    机构称后市可逢低做多

    对于2016年7月4日的“开门红”走势,证金贵金属分析认为,白银最终选择向上突破,新的上升空间已经打开,投资者可把握逢低做多机会。证金贵金属分析师认为,英国此前意外脱欧,避险情绪还将持续发酵;另一方面,美联储加息预期弱化,黄金和白银技术上向上突破。其认为,除了周一表现抢眼的白银,黄金本周也将以整体走势多头占据主导,建议投资者继续关注多头交易机会,耐心等待和寻找高概率的多头机会。

    瑞达期货则认为,随着英国脱欧的影响继续发酵,英国行业酝酿进一步的货币宽松政策以应对可能出现的风险,美联储加息进程继续受到影响,综合看,市场风险增大,推动贵金属大幅反弹。

此外,本周市场将迎来一系列重要数据,其中尤以6月美国非农就业报告最为引人注目,各界将观察5月令人失望的就业数据是否会有变化。瑞达期货预计,本周贵金属仍将惯性上涨。

 

    对黑色系商品应保持谨慎

    2016年以来,大宗商品整体呈现轮番上涨的行情,贵金属的上涨主要是受避险情绪的推动,黄金的上涨则主要分布在两个时间段:年初和英国公投以后,这表明整个市场对避险需求上升,也可以解释为什么美元和黄金同步上涨。

    整体看,大宗商品价格的上涨有三方面原因助推。一是周期性因素。大宗商品连续跌了很多年,价格处在历史低位。对供给侧改革和去产能的预期以及一季度投资的增加,带动了黑色系上涨;二是由于大宗商品价格的趋势性行情带动,资金对大宗商品进行了关注,2016年以来从活跃度和持仓量看,资金也在助推市场。三是季节性因素导致的供需关系的预期变化,推动了农产品类大宗商品价格上涨。

    近期,英国脱欧靴子落地,主要是对黄金白银等贵金属产生影响。而由于白银有避险性,同时相对黄金而言受资金影响大,才产生如今天这样大起大落的行情。

    对于工业品而言,上涨主要是因为市场判断是主要的利空因素减弱,如美联储7月份加息预期降低,英国公投因素落地,各国央行宽松在政策预期增强,导致了大宗商品价格上涨。另一方面,尽管大宗商品的上涨有一定基本面支撑,在轮番炒作过程当中,也加入了资金助推。

    就未来走势而言,大宗商品市场的牛市基础还不稳固,因为牛市稳固首先经济必须企稳,但无论是中国还是全球市场,实体经济对大宗商品的需求实际上还是在弱化而不是强化。因此我认为大宗商品会上涨,但持续性不强,下半年大宗商品市场会保持活跃度。

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