房地产泡沫破裂后，2008年第一季度至2012年第一季度，西班牙房价名义值下跌了22%。随着房价持续下跌，银行业坏账增加。截至2011年年底，西班牙银行不良贷款总额约为1440亿欧元(约合1785亿美元)，不良贷款率超过8%。

国际货币基金组织（IMF）负责西班牙事务的专家日前在一份报告中指出，西班牙银行系统目前已经接近摆脱银行业危机带来的负面影响。

2012年6月，西班牙政府向欧盟请求救援。随后，欧盟为西班牙提供了为期一年半、总额高达1000亿欧元的信贷额度。西班牙政府最终使用了其中413亿欧元救援款来进行银行重组。

此后，西班牙银行业坏账率大幅下降。根据欧洲银行管理局的统计数字，2016年第二季度，西班牙银行业坏账率为6%，稍高于欧洲银行业5.4%的平均水平，但大大低于意大利的16.4%、葡萄牙的20%和希腊的47%。

对坏账率计算更为严格的西班牙央行2016年11月表示，西班牙银行业坏账率已由2013年最高时的13.6%下降至9.2%。

尽管如此，仍有专家指出，考虑到西班牙国内的低增长、低通胀与高失业率，以及英国“脱欧”带来的外溢影响，今后数年西班牙银行业仍将面临挑战。