互联网券商的牌照江湖 老虎证券如何破局?
2019-08-19 11:05:48   来源:互联网
内容摘要
随着互联网券商发展进入高速期,互联网头部券商都在发力牌照领域。 美东时间7月23日盘前,美港股券商老虎证券(TIGR)发布公告宣布其新加坡全资子公司已正式获得新加坡金融管理局(MAS)批准的资本市场服务牌照。这是继7月初收购美国券商Marsco后,老虎在牌照布局方面再下一城,在市场争夺战中抢得先机。…

随着互联网券商发展进入高速期,互联网头部券商都在发力牌照领域。

 美东时间7月23日盘前,美港股券商老虎证券(TIGR)发布公告宣布其新加坡全资子公司已正式获得新加坡金融管理局(MAS)批准的资本市场服务牌照。这是继7月初收购美国券商Marsco后,老虎在牌照布局方面再下一城,在市场争夺战中抢得先机。

 作为互联网券商头部平台,截止2019年7月,老虎证券在美国、澳大利亚、新西兰、中国香港、新加坡等地区共拿下九块金融类牌照,其中超过一半为券商牌照或许可。在全球多地取得多种金融牌照,意味着老虎证券受到多个国家和地区的多重强金融监管,在合规及风控层面水平更高。

 老虎证券CEO巫天华为老虎的未来定了一个“小目标”:体量要大十倍,做新科技时代里华人世界的盈透证券。

 9张牌照背后的全球化雄心

 《2019中国私人财富报告》显示,2018年中国个人可投资资产1000万人民币以上的高净值人群规模达到197万人,全国个人持有的可投资资产总体规模达到190万亿人民币。

 日益富起来的国民,对于海外资产的配置需求越来越强烈,海外资产配置比例的提升将是大势所趋。数据显示,中国居民海外资产配置比例远低于发达国家,仅为4%-5%,发达国家这一比例通常为20%至40%。就海外投资的动机而言,63%的投资者进行海外资产配置是为了分散风险、35%为了资产安全、35%是为了对冲人民币贬值风险。

 目前,老虎证券是华人互联网券商中在全球持牌最多的公司。截止2019年7月,老虎证券在美国、澳大利亚、新西兰、中国香港、新加坡地区共拿下九块金融类牌照,其中超过一半为券商牌照或许可,为其国际化进程奠定重要基础。

 从金融常识角度,金融牌照通常指从金融监管机构颁布授予的、从事金融有关业务的资质许可证明,是批准金融机构开展业务的正式文件。

 换言之,某些名称中带有“会员”、“参与者”的金融资质绝非正规金融牌照。

 原因在于,这类“资质”既不是由中国香港证监会(SFC)、英国金融行为监管局(FCA)、新加坡金管局(MAS)等金融监管机构颁发,亦不是对申请人的合法合规经营进行审核的正式文件,更类似商业合作伙伴关系,这类“资质”与牌照有本质区别。

 老虎证券一直稳扎稳打,目前已经是拥有最多海外金融牌照的华人互联网券商。

 在新西兰,老虎证券拿下“新西兰交易所认证成员和证券经纪商”牌照;在美国,老虎证券拿下“券商牌照、投顾牌照、期货经纪牌照、清算牌照”;在澳大利亚,老虎证券拿下“澳大利亚金融服务牌照”;在中国香港,老虎证券拿下“信托或公司服务牌照、保险经纪牌照”;在新加坡老虎证券拿下“资本市场服务牌照”。

 值得一提的是,斥资收购清算牌照是老虎证券“国际化”进程中一枚重要的棋子。老虎证券与美国券商Marsco达成协议,以股票加现金组合的方式将其收入囊中,该交易已于今年7月中旬交割完成,清算牌照亦在官网显示。

 从业务层面讲,对于老虎证券来说,自我清算不仅将大幅降低清算成本,同时还将进一步增强其底层功能和灵活性,助力业务增长并创造新的盈利增长点。

 巫天华表示:“Marsco在过去的30年里保持着良好的运营记录,收购Marsco100%股权后,老虎证券将形成完整的证券业务闭环,打通从前端到后端的全业务体系。”

 老虎证券具有全球化的雄心与布局。老虎证券已取得美国、新西兰、澳大利亚的券商牌照或许可,未来公司计划布局全球,为包括美国、澳大利亚等在内的更广泛国家和地区的投资者提供产品和服务。巫天华表示,老虎上市后的策略包括从大中华区出发,拓展全球华人市场,“成为华人世界的盈透”。

 花旗研究(Citi Research)近日在其发布的华人互联网券商报告中表示,老虎证券在华人美股市场中具有明确的领导地位和雄厚基础,并且拥有最多样化的牌照和资质,加上其领先的科技认知和技术,为公司全球扩张奠定了坚实了基础。

 用“专注”和“互联网思维” 分享科技发展的红利

 2019年3月20日,老虎证券正式在美国纳斯达克交易所挂牌上市,股票代码为TIGR。纳斯达克交易敲钟时刻,巫天华回忆道,“十年之前,我有一个梦想。就是有一天,我能够创建新一代的券商,通过更好的技术帮助华人更加便利地投资全世界最优秀的公司,分享科技发展的红利。”

 自老虎证券APP首次发布以来,已有100多个版本的更新以满足用户的多样化需求并改善用户体验。艾瑞咨询报告称,作为支持在线交易平台上高度多样化和频繁交易活动的第三代券商,老虎证券拥有超过传统券商的竞争优势,因为该公司拥有更先进的技术能力、更广泛的产品和服务以及更好的用户体验。

 据了解,针对美港股上市公司,尤其是中概股公司的新股申购,以及一站式企业员工股权激励管理方案(ESOP)也逐渐成为驱动老虎证券不断向前跨越式发展的两个新动能。

 老虎证券曾独家提供腾讯音乐、拼多多、哔哩哔哩、爱奇艺、虎牙等一批中概股的新股申购,开创美股打新先河。老虎证券还给企业提供IPO一站式服务,比如上市当天,APP会有开屏广告等等。

 目前,老虎证券有500余名员工,一半以上是技术研发人员。提供更好的美股港股服务,让更多人享受到科技发展的红利,是老虎证券一直在做的事。

 Tips:老虎证券金融牌照路

 1.新西兰牌照

 老虎证券在2015年8月成为新西兰金融市场监管局(FMA)下的注册金融服务商,随后在2016年成为新西兰交易所(New Zealand Stock Exchange,或NZX)的认证成员和证券经纪商。在FMA和NZX的双重监管下,老虎证券主要可从事证券经纪及托管、投顾、新股上市承销等业务。

 2.美国牌照

 作为一家美股交易量庞大的互联网券商,从牌照储备来看,老虎证券进军美国市场也早有准备。目前,老虎证券在美国设有多家子公司,并分别持有券商牌照、投顾牌照,清算牌照,这三张牌照在老虎整体牌照版图中含金量最高。

 老虎证券在美国的注册投顾牌照由子公司WEALTHN LLC持有,该公司是老虎证券旗下的资产管理业务UP Fintech Asset Management的公司实体,于美国证券交易委员会(SEC)和全美期货协会(NFA)注册,是持牌基金管理机构。

 3.澳大利亚牌照

 老虎证券招股书显示,澳大利亚也是其国际化重点进军地区之一。目前,老虎证券在该地区有两家子公司Tiger Brokers(NZ) Limited、FLEMING FUNDS MANAGEMENT,两公司均持有澳大利亚金融服务牌照,可从事投顾、证券及衍生品经纪、新股上市承销等业务,受澳大利亚证券与投资委员会(ASIC)监管。

 从牌照上看,老虎证券在澳大利亚牌照资质已十分全面,似乎已经做好了进入市场的准备。相对美股市场,澳大利亚证券市场中全球知名的明星股相对较少,其上市公司以采矿企业和资源公司为主。

 4.中国香港牌照

 目前老虎证券在中国香港拥有两家持牌子公司,其中KASTLE LIMITED嘉士图有限公司持有信托或公司服务牌照,Tung Chi Consulting Limited同智顾问有限公司持有保险经纪牌照,可从事长期保险(不包括相连长期保险)业务,是中国香港保险顾问联合会会员。

 5.新加坡牌照

 新加坡或成为老虎证券进军东南亚的桥头堡,目前老虎证券新加坡全资子公司已正式获得新加坡金融管理局(MAS)批准的资本市场服务牌照。该牌照将允许老虎证券向新加坡居民提供包括证券、衍生品交易等在内的金融服务。花旗在报告中称老虎正在当地进行团队和基础设施建设,未来将开展证券及期货交易业务。









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