联合智评重磅推出“解密银行理财子”系列报告
2020-10-23 17:21:07   来源:互联网
内容摘要
截至2020年9月末,21家银行理财子公司获准成立。对于银行理财子这位资管新宠,联合智评在每一家银行理财子成立之初就保持着密切关注,并在联合智评微信公众号首发关于银行理财子公司的深度专题研究系列报告——“解密银行理财子”,报告对每一家银行理财子的公司治理和理财业务进行了全景式分析,深度剖析每一家银行理财子公司,希望对资管从业人员及银行机构的理财转型之路有所裨益。

截至2020年9月末,21家银行理财子公司获准成立。对于银行理财子这位资管新宠,联合智评在每一家银行理财子成立之初就保持着密切关注,并在联合智评微信公众号首发关于银行理财子公司的深度专题研究系列报告——“解密银行理财子”,报告对每一家银行理财子的公司治理和理财业务进行了全景式分析,深度剖析每一家银行理财子公司,希望对资管从业人员及银行机构的理财转型之路有所裨益。

(对银行理财子感兴趣的朋友可以关注联合智评公众号,“解密银行理财子”专栏将每周更新一篇关于银行理财子的深度专题研究报告)

【专题简介】

2018年4月27日,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》发布,百万亿规模的资管行业将重新洗牌。在严监管防风险的政策环境下,各家资管机构都在思考在新资管时代如何某得更大的生存与进一步发展的机会。尤其以银行为首的金融机构,如何通过银行理财子公司实现新老业务交接,让资管业务回归本源,找到新的发展路径,成为银行业的一个重要研究课题。

联合智评重磅推出关于银行理财子的深度专题研究系列报告,意在针对各家银行设立的银行理财子公司的公司治理结构和理财业务特点,分析其产品投研策略及未来可能的发展方向。为已设立和即将设立银行理财子的银行机构提供独立专业的参考意见。

【报告目录】(以招银理财为例)

招银理财:“固收+”与金融科技,能否成破局利器?

【报告内容部分摘录】(以招银理财为例)

2.产品迁移:继往开来,超大规模存量迁移是挑战

除新发行理财产品外,2020年上半年,招银理财还承接招商银行迁移的理财产品3支,主要包括1支固收型产品“招商银行金葵十八月定开2号理财计划”、1支多资产型产品“招商银行钻石财富系列之睿远平衡十四期理财计划”,以及1支现金管理型产品“招商银行日日欣理财计划”。迁移前后,这3支理财产品的风险等级、资金投向等要素均未发生变化,且产品净值和收益等方面也没有发生明显波动。可见招银理财已具备成熟的管理技术,能够承接母行产品迁移,而不会对收益产生冲击。

图 3 金葵十八月定开2号和睿远平衡十四期产品净值

数据来源:联合智评金融数据平台

图 4 日日欣理财计划年化收益率

数据来源:联合智评金融数据平台

在承接招商银行存量产品的同时,招银理财也以这些产品为模板,发行了新的理财产品,如“招银理财招睿金葵十八月定开13号固定收益类理财计划”、“招银理财招智睿远平衡二十八期(三年封闭)混合类理财计划”等产品。与招商银行发行的同系列产品相比,招银理财发行的金葵系列产品和睿远平衡系列产品在投资期限、业绩比较基准、风险等级、资产投向和管理费率等方面均无明显变化。

根据联合智评数据统计,截至2020年9月末,招银理财仅披露了上述3支产品的管理人变更信息,这3支产品的存量规模合计约为1,113亿元,仅占招商银行存量产品规模的4.33%左右,所以剩余存量产品的迁移对于招银理财来说,仍然是一个巨大的挑战。

【作者简介】

白植超,浙江大学经济学学士,NUS(新加坡国立大学)应用经济学硕士,多年银行从业经验,擅长构建模型、挖掘数据的内在逻辑,现任联合智评高级研究员。









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