2012年上半年美国财险公司利润飙升
2013-03-26 13:23:00   来源:中国网
内容摘要
据了解,承保业绩的改善推动了保险公司税前营业外收入、税后净收入和整体回报率的增加,同时,承保净亏损也从2011年上半年的241亿美元下行至2012年上半年的70亿美元。

美国财险企业的税后净收入从2011年上半年的48亿美元跃升至2012年上半年的164亿美元,根据保单持有人平均盈余年回报率来衡量保险公司的整体盈利能力,盈利率从1.7%攀升至5.9%。保险公司税前营业收入(即承保净损益、净投资收入和其他杂项收入的总和)从2011年上半年的13亿美元升至2012年上半年的184亿美元。

根据美国保险服务所(ISO)和美国财产意外保险联合会(PCI)的介绍,综合成本率从2011年上半年的110.5%变为2012年上半年的102.2%,情况好转。承保业绩的改善主要归因于灾难带来的净损失和理赔费用(LLAE)的下降。美国保险服务所估计,保险公司2012年上半年的巨灾净损失和理赔费用总额为126亿美元,比2011年上半年的257亿美元有所下降。其他有助于保险公司税后净收入增加的因素包括,其他杂项收入从2011年上半年的6亿美元升至2012年上半年的11亿美元。

承保业绩的改善和其他杂项收入的增加被净投资收益的下降和更高的税收部分抵销。而净投资收益,即净投资收益和已实现资本收益(或损失)的总和,从2011年上半年的284亿美元下降至2012年上半年的254亿美元,而保险公司的联邦所得税和国外所得税从1亿美元上升至36亿美元。保单持有人的盈余(根据法定会计准则衡量保险公司的净价值),从2011年年末的5503亿美元上升至5678亿美元,上涨了175亿美元,主要是由于保险公司的税后净收入为164亿美元。这些数字基于由美国财险公司承保的至少占全部96%的业务,是对所有财险公司的综合估算。

美国财产意外保险联合会负责保单开发和调研的高级副总裁罗伯特·戈登(Robert Gordon)说:“到2012年6月30日,投保人盈余上涨了175亿美元,达到接近历史新高的5678亿美元,这是保险公司向投保人承诺其优势和安全性的有力证明。尽管经济条件充满挑战,但是保险公司都很强健、资本雄厚并作好准备,以偿付未来的索赔。巨灾来袭时,投保人和监管机构可以依赖保险业来履行其义务。”

美国保险服务所助理副总裁迈克尔·默里(Michael R. Murray)说:“虽然保险公司2012年上半年的整体业绩比2011年上半年的确是好很多,但是,与长期的历史基准相比,保险公司的整体回报率仍然欠佳,而且,现在保险公司需要更好的承保业绩,以便像过去一样尽可能多的赢利。即使2012年上半年的综合成本率为102.2%,比过去53年104%的平均综合成本率低1.8个百分点,保险公司5.9%的平均年化收益率盈余仍达不到美国保险服务所从1959年至2011年53年来记录的9%的平均整体回报率。考虑到2012年上半年投资领域、财政手段和税率等因素,美国保险服务所估计,综合成本率将不得不提高近5个百分点,达到97.4%,以使保险公司获得长期的平均收益率。”

2012年上半年,财险业5.9%的年收益率是抵押贷款和金融担保保险公司负回报率和其他保险公司个位数回报率的最终结果。美国保险服务所估计,抵押贷款和金融担保保险公司的年收益率平均盈余会从2011年上半年的-26.1%改善至2012年上半年的-7.6%。除抵押贷款和金融担保保险公司外,行业年收益率从2011年上半年的2.3%上升至2012年上半年的6.2%。

承保收益(或损失)等于已赚保费减去损失和理赔费用、其他承保费用和投保人的股息。承保净亏损额从2011年上半年的241亿美元下降到2012年上半年的70亿美元,下降了171亿美元。净承保保费收入从2011年上半年的2188亿美元上涨到2012年上半年的2267亿美元,上涨了79亿美元或3.6%。净已赚取保费从2125亿美元上涨到2189亿美元,上涨了64亿美元或3%。净损失和理赔费用(再保险补偿后)从2011年上半年的1742亿美元下降到2012年上半年的1609亿美元,下降了133亿美元,或7.6%。对保费上涨及损失和理赔费用下降的部分消极影响,其他承销费用(主要是购置费用)包括与承销、定价和履行保险单有关的费用;保险费税从2011年上半年的616亿美元上涨到2012年上半年的643亿美元,上涨了27亿美元或4.3%。2012年上半年,投保人的股息总额为80亿美元,与2011年上半年基本持平。

损失和理赔费用的整体下降受到了巨灾损失减少的推动,美国保险服务所估计,私人保险公司净损失和理赔费用从2011年上半年的257亿美元降至2012年上半年的126亿美元,下降了131亿美元。其他净损失和理赔费用从2011年上半年的1484亿美元降至2012年上半年的1482亿美元,下降了2亿美元或0.1%。

2012年上半年,美国保险公司126亿美元的净损失和理赔费用主要归因于袭击美国的巨灾。虽然估计由于巨灾在世界其他地区给美国保险公司造成的损失和理赔费比较困难,但是可用的信息表明,美国保险公司海外巨灾造成的净损失和理赔费用从2011年上半年的30亿美元至50亿美元下降到了2012年上半年的接近于零。从美国保险服务所的财产索赔服务(PCS)机构了解到,2012年上半年巨灾袭击美国对所有的保险公司(包括剩余市场的保险公司和外国保险公司和再保险公司)造成的直接保险损失(在再保险公司补偿前)为138亿美元,与2011年上半年巨灾袭击美国造成244亿美元的直接保险损失相比,下降了106亿美元,但是这一数字仍然是过去10年平均上半年直接巨灾损失89亿美元的1.5倍。保费的增长及损失和理赔费用的下降反映在,综合成本率从2011年上半年的110.5%好转为2012年上半年的102.2%,下降了8.3个百分点。

戈登说:“巨灾导致的净损失和理赔费用的下降是2012年上半年承保业绩改善的主要原因。如果净损失和理赔费用保持在2011年上半年经历灾难的同等水平,那么综合成本率将仅提高2.3个百分点,提高到108.2%,而非提高8.3个百分点。”

2012年上半年的承保业绩也得益于72亿美元损失和理赔费用储量的有利发展。2012年上半年72亿美元有利储备动态紧随2011年上半年73亿美元有利的动态之后。除损失和理赔费用储备的发展外,净损失和理赔费用从2011年上半年的1815亿美元下降至2012年上半年的1681亿美元,下降了133亿美元或7.4%,综合成本率从114%改善为105.5%,下降了8.4个百分点。

2012年上半年的承保净损失为70亿美元,在同期2189亿美元的净保费中占3.2%,而2011年上半年的承保净损失为241亿美元,在同期2125亿美元的净保费中占11.3%。

默里说:“抵押贷款和金融担保保险公司继续不成比例地遭受承保损失,虽然抵押贷款和金融担保保险公司的综合成本率从2011年上半年的186.3%降至2012年上半年的184%,下降了2.3个百分点,但是2012年上半年其综合成本率比除抵押贷款和金融担保保险公司外101.1%的行业综合成本率糟糕82.9个百分点。”

抵押贷款和金融担保保险公司的净保费收入从2011年上半年的26亿美元下降到2012年上半年的23亿美元,下降了11.7%;同期,净已赚保费从31亿美元降至28亿美元,同比下降10.1%。保费下降的影响被损失和理赔费用及其他承销费用的下降部分抵销。抵押贷款和金融担保保险公司的损失和理赔费用从2011年上半年的49亿美元下降到2012年上半年的45亿美元,下跌了6.7%,而其他承销费用从8亿美元降到了5亿美元,同比下降了35.8%。

除抵押贷款和金融担保保险公司外,行业净承保保费在2012年上半年上涨了3.8%,升至2244亿美元;已赚净保费上涨3.2%,涨至216.1亿美元;损失和理赔费用下跌7.6%,跌至1564亿美元;其他承保费用上涨4.8%,涨至638亿美元;投保人的红利与2011年上半年的8亿美元基本持平。因此,除抵押贷款和金融担保保险公司外的行业综合成本率从2011年上半年的109.4%改善为2012年上半年的101.1%。