2016年12月14日，美联储公布利率决议，将基准利率上调至0.50%—0.75%。同时，美联储对2017年美国经济的判断较以前更乐观，或支撑美联储加快2017年加息路径的决策。

受此影响，美元指数大幅上涨，刷新近14年以来的高位，非美货币全线下挫。

中国银行外汇交易员尹哲表示，在美国经济温和扩张、通胀显著上升、就业稳健增长的大环境下，美元长期仍存在较强支撑。如果美国扩张性财政政策刺激通胀上行超出预期，不排除美联储进一步加快升息节奏的可能。

自美联储加息25个基点并发出2017年加速升息的信号后，美元指数一路攀升突破103.50，刷新14年以来的新高，非美货币集体走弱。欧元兑美元跌破1.05一线，英镑兑美元跌破1.25的支撑位，日元对美元跌至10个月以来新低。富拓外汇集团中国市场分析师钟越分析称，美元攀升的核心动力是美联储和其他几大央行的货币政策分化加剧，未来美元仍存在升值空间。

受美元指数大幅上升影响，在岸人民币对美元也出现了贬值。2016年12月16日，人民币对美元报6.9508，连续3日调降，创2008年5月以来最低水平。

东方金诚国际信用评估有限公司评级副总监俞春江表示，鉴于中国经济基本面有所趋暖，尽管人民币对美元存在贬值压力，但短期内在岸人民币对美元难以突破7.0的重要关口。与其他主要货币相比，近期人民币对美元跌幅相对较小，预计人民币对一篮子货币汇率指数将出现小幅上升。

招商银行高级分析师刘东亮也认为，由于中国经济已表现出企稳迹象，且预期2017年国内经济表现将较2016年更为平稳，市场很难再从中国国内经济获得看空人民币的理由，人民币更大程度上将受到美元汇率强弱的支配，走势更多表现为对美元汇率的被动呼应。如果美元强势在2017年被削弱，则意味着人民币事实上继续贬值的空间可能并不会大。